Почему долги растут даже у самых обеспеченных в Канаде?
Фото создано искусственным интеллектом для иллюстрации
Даже «тихая гавань» канадской экономики начала давать сбои: новые данные показывают, что финансовый шторм добрался до тех, кто всегда считался образцом стабильности. Пока привычный образ жизни требует все больших вложений, даже у самых надежных начали накапливаться скрытые обязательства.
Канадская «середина» все отчетливее чувствует, как подорожавшая жизнь бьет по кошельку: свежие данные показывают, что потребительские долги растут даже у тех, кого обычно считают финансово надежными.
Это укладывается в картину так называемой «K-образной» экономики - когда разрыв между группами населения расширяется, а траектории благополучия расходятся. В Equifax Canada отмечают: задолженность увеличивается среди канадцев с высокими кредитными баллами, а значит, ценовое давление уже вышло далеко за пределы самых уязвимых.
«Мы видим все больше расхождения, и часть людей с более высокими доходами или низкими рисками словно “переходит” на другую ветвь этой буквы K», - говорит вице-президент по аналитике Equifax Canada Ребекка Оукс. По ее словам, это добавляет нагрузки к ситуации, которая и так оставалась напряженной из‑за разницы в финансовом здоровье домохозяйств.
В четвертом квартале 2025 года общий объем потребительского долга в Канаде вырос на 3,13% год к году и достиг 2,65 триллиона долларов. Долги без учета ипотеки прибавили еще быстрее - на 4,5%.
Самый заметный скачок пришелся на людей с кредитными баллами 751–880 (при максимуме 900): их неипотечная задолженность выросла на 6,1%. А вот у группы с более низкими показателями - 320–580 - такие долги, по данным отчета, в целом почти не изменились.
Ипотечный эксперт NerdWallet Canada Клей Джарвис подчеркивает: высокий кредитный рейтинг сам по себе не спасает, если доходы не поспевают за расходами. «Не так важно, какой у вас кредитный балл. Важно, сколько вы зарабатываете относительно трат. Если расходы растут быстрее доходов, то рейтинг 750 или 800 по FICO не сделает вас богаче», - говорит он.
Более того, по словам Джарвиса, для части владельцев жилья хороший рейтинг мог обернуться ловушкой: он открывал доступ к очень крупным ипотечным суммам в период, когда цены вокруг резко шли вверх.
Оцените свои шансы на иммиграцию в Канаду. Разбор программ, реальная оценка вашего профиля и пошаговый план уже на первой консультации. Подробнее тут
Equifax фиксирует и ухудшение платежной дисциплины. К концу декабря доля домохозяйств с просрочками по неипотечным долгам на 90 дней и более выросла с 1,64% до 1,73%. Это на 5,43% больше, чем годом ранее.
Сама статистика описывает картину на конец 2025 года, но, как считает Оукс, дальше может стать только жестче. В начале 2026-го добавился фактор войны с Ираном: ожидается, что она подтолкнет вверх цены на бензин, продукты и широкий набор других товаров.
Как отмечает Global News, «K-образная» экономика - это образное описание ситуации, когда более обеспеченные люди способны со временем тратить больше, не увеличивая долговую нагрузку, а менее обеспеченные теряют покупательную способность и вынуждены все сильнее урезать расходы, чтобы сводить концы с концами.
Отдельная зона напряжения - ипотека. По данным Equifax, ипотечная задолженность в четвертом квартале 2025 года выросла до 1,95 триллиона долларов, то есть на 2,6% по сравнению с годом ранее. Оукс связывает это прежде всего с волной продлений: многие канадцы брали кредиты в 2020, 2021 и в начале 2022 годов - на многолетних минимумах ставок, а при продлении столкнулись уже с куда более дорогими процентами.
«Даже при сильных кредитных показателях и, возможно, хороших доходах люди берут крупные ипотечные балансы, но реальность такова, что шок от новых платежей при продлении становится для них слишком тяжелым», - объясняет Оукс. По ее словам, сочетание подорожавшей жизни и резкого роста ипотечного платежа после продления для части домохозяйств оказывается непосильным.
На этом фоне Банк Канады в среду в третий раз подряд оставил ключевую ставку без изменений, но предупредил: война повышает риски для экономики и делает прогноз еще более туманным. Некоторые экономисты, исходя из комментариев регулятора, допускают, что при затяжном росте инфляции из‑за войны Канаде может понадобиться новое повышение ставок.
Джарвис говорит, что настроение у людей заметно мрачнеет. «Очень трудно быть позитивным. Почти каждый, с кем я разговариваю, чувствует себя очень подавленно и это общее ощущение, когда речь заходит о личных финансах». И добавляет: те, кто проживает этот период без ежедневных финансовых тревог, порой не до конца понимают, насколько им повезло и в каком «пузыре» они живут.
