Чому борги зростають навіть у найбільш заможних у Канаді?

Навіть «тиха гавань» канадської економіки почала давати збої: нові дані показують, що фінансовий шторм дістався до тих, кого завжди вважали взірцем стабільності. Поки звичний спосіб життя вимагає дедалі більших вкладень, навіть у найнадійніших почали накопичуватися приховані зобов’язання.

Канадська «середина» все виразніше відчуває, як подорожчале життя б’є по гаманцю: свіжі дані показують, що споживчі борги зростають навіть у тих, кого зазвичай вважають фінансово надійними.

Це вкладається в картину так званої «K-подібної» економіки — коли розрив між групами населення розширюється, а траєкторії добробуту розходяться. В Equifax Canada зазначають: заборгованість зростає серед канадців із високими кредитними балами, а отже, ціновий тиск уже вийшов далеко за межі найуразливіших.

«Ми бачимо дедалі більше розходжень, і частина людей із вищими доходами або нижчими ризиками ніби “переходить” на іншу гілку цієї літери K», — каже віцепрезидентка з аналітики Equifax Canada Ребекка Оукс. За її словами, це додає навантаження до ситуації, яка й так залишалася напруженою через різницю у фінансовому здоров’ї домогосподарств.

У четвертому кварталі 2025 року загальний обсяг споживчого боргу в Канаді зріс на 3,13% рік до року і досяг 2,65 трильйона доларів. Борги без урахування іпотеки зросли ще швидше — на 4,5%.

Найпомітніший стрибок припав на людей з кредитними балами 751–880 (при максимумі 900): їхня неіпотечна заборгованість зросла на 6,1%. А от у групи з нижчими показниками — 320–580 — такі борги, за даними звіту, загалом майже не змінилися.

Іпотечний експерт NerdWallet Canada Клей Джарвіс підкреслює: високий кредитний рейтинг сам по собі не врятує, якщо доходи не встигають за витратами. «Не так важливо, який у вас кредитний бал. Важливо, скільки ви заробляєте відносно витрат. Якщо витрати зростають швидше за доходи, то рейтинг 750 або 800 за FICO не зробить вас багатшим», — каже він.

Більше того, за словами Джарвіса, для частини власників житла хороший рейтинг міг обернутися пасткою: він відкривав доступ до дуже великих іпотечних сум у період, коли ціни навколо різко йшли вгору.

Equifax фіксує і погіршення платіжної дисципліни. Наприкінці грудня частка домогосподарств із простроченням за неіпотечними боргами на 90 днів і більше зросла з 1,64% до 1,73%. Це на 5,43% більше, ніж роком раніше.

Сама статистика описує картину на кінець 2025 року, але, як вважає Оукс, далі може стати лише жорсткіше. На початку 2026-го додався фактор війни з Іраном: очікується, що вона підштовхне вгору ціни на бензин, продукти та широкий набір інших товарів.

Як зазначає Global News, «K-подібна» економіка — це образний опис ситуації, коли більш забезпечені люди з часом здатні витрачати більше, не збільшуючи боргове навантаження, а менш забезпечені втрачають купівельну спроможність і змушені дедалі сильніше скорочувати витрати, щоб зводити кінці з кінцями.

Окрема зона напруги — іпотека. За даними Equifax, іпотечна заборгованість у четвертому кварталі 2025 року зросла до 1,95 трильйона доларів, тобто на 2,6% порівняно з роком раніше. Оукс пов’язує це насамперед із хвилею продовжень: багато канадців брали кредити у 2020, 2021 і на початку 2022 років — на багаторічних мінімумах ставок, а під час продовження зіткнулися вже з набагато дорожчими відсотками.

«Навіть за сильних кредитних показників і, можливо, хороших доходів люди беруть великі іпотечні залишки, але реальність така, що шок від нових платежів під час продовження стає для них надто важким», — пояснює Оукс. За її словами, поєднання подорожчання життя та різкого зростання іпотечного платежу після продовження для частини домогосподарств виявляється непосильним.

На цьому тлі Банк Канади у середу втретє поспіль залишив ключову ставку без змін, але попередив: війна підвищує ризики для економіки й робить прогноз іще більш туманним. Деякі економісти, виходячи з коментарів регулятора, допускають, що за затяжного зростання інфляції через війну Канаді може знадобитися нове підвищення ставок.

Джарвіс каже, що настрій у людей помітно мрачнішає. «Дуже важко бути позитивним. Майже кожен, з ким я розмовляю, почувається дуже пригнічено, і це загальне відчуття, коли мова заходить про особисті фінанси». І додає: ті, хто проживає цей період без щоденних фінансових тривог, часом не до кінця розуміють, наскільки їм пощастило і в якій «бульбашці» вони живуть.